LIBOR, אַמאָל די מערסט וויכטיק נומער אין פינאַנציעל מארקפלעצער, וועט פאַרשווינדן פון געשיכטע נאָך יוני 2023 און וועט ניט מער זיין געניצט צו פּרייז לאָונז.

סטאַרטינג אין 2022, פילע היפּאָטעק לענדערס אַדזשאַסטאַבאַל לאָונז זענען טייד צו אַן אינדעקס - די SOFR.

ווי קען די SOFR ווירקן פלאָוטינג אַנטלייַען רייץ?פארוואס זאָל די SOFR זיין געוויינט אַנשטאָט פון LIBOR?

אין דעם אַרטיקל מיר וועט דערקלערן וואָס פּונקט די SOFR איז און וואָס זענען די הויפּט געביטן פון דייַגע ווען קאַלקיאַלייטינג אַדזשאַסטאַבאַל אינטערעס ראַטעס.

 

אַדזשאַסטאַבאַל היפּאָטעק לאָונז (ARM)

געגעבן די קראַנט הויך אינטערעס ראַטעס, פילע מענטשן אַפּט פֿאַר לאָונז מיט אַדזשאַסטאַבאַל קורס, אויך באקאנט ווי ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

דער טערמין "אַדזשאַסטאַבאַל" מיטל אַז די ינטערעס קורס ענדערונגען איבער די יאָרן פון די אַנטלייַען ריפּיימאַנט: אַ פאַרפעסטיקט אינטערעס קורס איז אפגעמאכט פֿאַר די ערשטער ביסל יאָרן, בשעת די אינטערעס קורס פֿאַר די רוען יאָרן איז ריאַדזשאַסטיד אין רעגולער ינטערוואַלז (יוזשאַוואַלי יעדער זעקס חדשים) אָדער אַ יאָר).

פֿאַר בייַשפּיל, אַ 5/1 ARM מיטל אַז דער אינטערעס קורס איז פאַרפעסטיקט פֿאַר די ערשטער 5 יאָר פון ריפּיימאַנט און ענדערונגען יעדער יאָר דערנאָכדעם.

בעשאַס די פלאָוטינג פאַסע, אָבער, די אינטערעס קורס אַדזשאַסטמאַנט איז אויך קאַפּט (קאַפּס), למשל 5/1 ARM איז יוזשאַוואַלי נאכגעגאנגען דורך די דריי-ציפֿער נומער 2/1/5.

·די 2 רעפערס צו די ערשט היטל פֿאַר די אינטערעס אַדזשאַסטמאַנט (ערשט אַדזשאַסטמאַנט היטל).אויב דיין ערשט אינטערעס קורס פֿאַר די ערשטער 5 יאָר איז 6%, די היטל אין די זעקסט יאָר קען נישט יקסיד 6% + 2% = 8%.

·די 1 רעפערס צו די היטל פֿאַר יעדער אינטערעס קורס אַדזשאַסטמאַנט אַחוץ דער ערשטער (היטל פֿאַר סאַבסאַקוואַנט אַדזשאַסטמאַנץ), ד"ה אַ מאַקסימום פון 1% פֿאַר יעדער אינטערעס קורס אַדזשאַסטמאַנט סטאַרטינג אין יאָר 7.

·די 5 רעפערס צו דער אויבערשטער שיעור פֿאַר ינטערעס קורס אַדזשאַסטמאַנץ בעשאַס די גאנצע טערמין פון די אַנטלייַען (לעבן אַדזשאַסטמאַנט היטל), ד"ה די אינטערעס קורס קען נישט יקסיד 6% + 5% = 11% פֿאַר 30 יאר.

ווייַל די חשבונות פון ARM זענען קאָמפּליצירט, באַראָוערז וואָס זענען נישט באַקאַנט מיט ARMs אָפט טענד צו פאַלן אין אַ לאָך!דעריבער, עס איז זייער וויכטיק פֿאַר באַראָוערז צו פֿאַרשטיין ווי צו רעכענען די בייַטעוודיק אינטערעס קורס.

 

וואָס איז די SOFR הויפּט געביטן פון דייַגע ווען קאַלקיאַלייטינג די פלאָוטינג קורס?

פֿאַר אַ 5/1 ARM, די פאַרפעסטיקט אינטערעס קורס פֿאַר די ערשטער 5 יאָר איז גערופן די אָנהייב קורס, און דער אינטערעס קורס סטאַרטינג אין די 6 יאָר איז די גאָר ינדעקסט אינטערעס קורס, וואָס איז קאַלקיאַלייטיד דורך אינדעקס + גרענעץ, ווו די גרענעץ איז פאַרפעסטיקט און דער אינדעקס איז בכלל די 30-טאָג דורכשניטלעך SOFR.

מיט אַ גרענעץ פון 3% און אַ קראַנט 30-טאָג דורכשניטלעך SOFR איז 4.06%, די ינטערעס קורס אין די 6 יאָר וואָלט זיין 7.06%.

וואָס פּונקט איז דעם SOFR אינדעקס?זאל אונדז אָנהייבן מיט ווי אַדזשאַסטאַבאַל קורס לאָונז קומען וועגן.

אין לאנדאן אין די 1960ער יארן, ווען די אינפלאציע איז געשטארקט, זענען קיין בענק נישט גרייט צו מאכן לאנג-טערמין הלוואות מיט פארפעסטיקטע ראטעס, ווייל זיי זענען געווען אין די צווישן פון רייזינג ינפלאַציע און עס איז געווען אַ באַטייטיק קאַפּויער ריזיקירן צו אינטערעס ראַטעס.

צו סאָלווע דעם פּראָבלעם, באַנקס באשאפן לאָונז מיט אַדזשאַסטאַבאַל קורס (ARMs).

אויף יעדער באַשטעטיק טאָג, יחיד סינדיקאַט מיטגלידער צונויפגיסן זייער ריספּעקטיוו באַראָוינג קאָס ווי אַ רעפֿערענץ פֿאַר די באַשטעטיק קורס, אַדזשאַסטינג די טשאַרדזשינג אינטערעס קורס צו פאַרטראַכטנ די קאָס פון געלט.

און דער רעפֿערענץ פֿאַר דעם באַשטעטיק קורס איז LIBOR (לאָנדאָן ינטערבאַנק געפֿינט קורס), וואָס איר אָפט הערן וועגן - דער אינדעקס וואָס איז געווען ריפערד צו ריפּיטידלי אין דער פאַרגאַנגענהייט ווען קאַלקיאַלייטינג אַדזשאַסטאַבאַל אינטערעס ראַטעס.

ביז 2008, בעשאַס די פינאַנציעל קריזיס, עטלעכע באַנקס זענען רילאַקטאַנט צו ציטירן העכער לענדינג ראַטעס צו דעקן זייער אייגענע פאַנדינג קריזיס.

דאָס האָט אַנטדעקט די הויפּט וויקנאַסאַז פון LIBOR: LIBOR איז געווען וויידלי קריטיקירט פֿאַר קיין פאַקטיש טראַנסאַקטיאָן יקער און זיין לייכט מאַניפּיאַלייטיד.זינט דעמאָלט, די פאָדערונג פֿאַר באַראָוינג צווישן באַנקס איז שארף געפאלן.

אין ענטפער צו די ריזיקירן פון די דיסאַפּיראַנס פון LIBOR, די פעדעראלע רעסערווע געגרינדעט די אַלטערנאַטיווע רעפערענץ ראַטעס קאַמיטי (ARRC) אין 2014 צו געפֿינען אַ נייַע רעפֿערענץ קורס צו פאַרבייַטן LIBOR.

נאָך דריי יאָר פון אַרבעט, די ARRC אַפישאַלי אויסגעקליבן די סעקורעד אָווערניגהט פינאַנסינג קורס (SOFR) ווי די פאַרבייַט קורס אין יוני 2017.

ווייַל די SOFR איז באזירט אויף די יבערנאַכטיק קורס אין די טרעאַסורי-באַקט רעפּאָ מאַרק, עס איז כּמעט קיין קרעדיט ריזיקירן;און עס איז קאַלקיאַלייטיד ניצן די טראַנסאַקטיאָן פּרייַז, מאכן מאַניפּיאַליישאַן שווער;אין אַדישאַן, די SOFR איז די מערסט טריידיד טיפּ אין די געלט מאַרק, וואָס קענען בעסטער פאַרטראַכטנ זיך די מדרגה פון אינטערעס ראַטעס אין די פאַנדינג מאַרק.

דעריבער, סטאַרטינג אין 2022, די SOFR וועט זיין געוויינט ווי דער נאָרמאַל פֿאַר פּרייסינג רובֿ לאָונז מיט פלאָוטינג קורס.

 

וואָס זענען די בענעפיץ פון אַ אַדזשאַסטאַבאַל היפּאָטעק אַנטלייַען?

די פעדעראלע רעסערווע איז דערווייַל אין אַ קורס שפּאַציר ציקל און 30-יאָר פאַרפעסטיקט היפּאָטעק ראַטעס זענען אויף הויך לעוועלס.

אָבער, אויב ינפלאַציע דיקליינז באטייטיק, די פעדעראלע רעסערווע וועט אַרייַן אַן אינטערעס ראַטעס רעדוקציע ציקל און היפּאָטעק ראַטעס וועט צוריקקומען צו נאָרמאַל לעוועלס.

אויב מאַרק אינטערעס ראַטעס אַראָפּגיין אין דער צוקונפֿט, באַראָוערז קענען יפעקטיוולי רעדוצירן ריפּיימאַנט קאָס און נוץ פון נידעריקער אינטערעס ראַטעס אָן ריפיינאַנס דורך טשוזינג אַ אַדזשאַסטאַבאַל קורס אַנטלייַען.

אין אַדישאַן, אַדזשאַסטאַבאַל קורס לאָונז אויך טיפּיקלי האָבן נידעריקער אינטערעס ראַטעס בעשאַס די היסכייַוועס צייַט ווי אנדערע פאַרפעסטיקט טערמין לאָונז און לעפיערעך נידעריקער אַפּפראַנט כוידעשלעך פּיימאַנץ.

אַזוי אין דעם קראַנט סיטואַציע, אַ אַנטלייַען מיט אַ בייַטעוודיק קורס וואָלט זיין אַ גוט ברירה.