04/23/2022

די פעד האט דערמאנט אין אירע לעצטע פראטאקאלן אז זי וועט אפיציעל אנהייבן פארקלענערן איר באלאנס בויגן אין מאי, און האט פאראויסגעזאגט אז דאס קען זיין די גרעסטע אלץ. נאכדעם וואס די פעדעראלע רעזערוו האט אנגעהויבן דעם אינטערעס ראטע העכערונג ציקל, איז דער פלאן צו פארקלענערן די באלאנס בויגן אויך געשטעלט געווארן אויף דער אגענדע. עטליכע לוין-נעמער קענען זיך פילן מאדנע וועגן דעם פלוצלינגן "פארקלענערן די באלאנס בויגן". ווען די קאוויד-19 האט אויסגעבראכן אין 2020, האט די פעדעראלע רעזערוו אנגעהויבן קויפן גרויסע סומעס פון בונדס פון מארקעט, מיטן ציל צו סטימולירן די עקאנאמיע דורך אריינשפריצן געלט אין מארקעט. דער פראצעס איז באקאנט אלס QE (קוואנטיטאטיווע לייכטערונג) פאליסי. די מערסט דירעקטע רעזולטאט פון QE פאליסי איז א רעדוקציע אין אינטערעס ראטעס און א פארגרעסערונג אין מארקעט ליקווידיטעט. דורך QE פאליסי, איז די פעד'ס לעצטנדיקע ציל צו נידעריגערן די אינטערעס ראטע דורך צולייגן וואלוטע צום מארקעט, אזוי דערגרייכנדיג דעם ציל פון סטימולירן די עקאנאמיע. אין די לעצטע צוויי יאר, איז דער שטייגנדיקער בערזע און הויז פרייזן, און די נידעריגערע מארטגעדזש אינטערעס ראטע, אלע געפֿארזאַכט דורך QE פאליסי.

א שרינקענדיקע באלאנס בויגן קען געזען ווערן אלס א פארקערטע אפעראציע פון ​​קוואנטי-עפעקטיוו-פארבעסערונג פאליסי. דער דירעקטער צוועק דערפון איז צו פארקלענערן די צאל פון ביידע זייטן פון דער באלאנס בויגן אין דער זעלבער צייט, כדי צו דערגרייכן דעם צוועק פון פארקלענערן די צירקולאציע פון ​​וואלוטע, וואס ברענגט אויך א פארקערטן עפעקט פון דער קוואנטי-עפעקטיוו-פארבעסערונג פאליסי. דער זייטיגער עפעקט פון דער קוואנטי-עפעקטיוו-פארבעסערונג פאליסי איז אפט אינפלאציע, און די יעצטיגע אינפלאציע איז "הויך", ממילא נאכדעם וואס די פעד הייבט אן צו הייבן די אינטערעסט ראטעס, מוז זי אנצינדן און אנהייבן דעם שרינקענדיקן באלאנס בויגן, כדי צו "טאפלט-ברעכן" די אינפלאציע.

עס זענען דא דריי הויפּט וועגן צו רעדוצירן די גרייס פון בונד קויפן; צו פארקויפן בונדס גלייך; און צו דערלויבן אַסעץ צו ווערן אויטאָמאַטיש אויסגעלייזט ביי דער צייט (אויסלייזונג), דאָס הייסט, צו האַלטן ווידער-אינוועסטירונג ביי דער צייט.

אלע דריי מעטאדן קענען גענוצט ווערן צו פארקלענערן די גרייס פון דער באלאנס בויגן, פארקלענערן די סומע געלט אין צירקולאציע צו הייבן אינטערעס ראטעס, און קאנטראלירן אינפלאציע.

די לעצטע רונדע פון ​​שרינקען איז געווען צווישן 2017 און 2019. עס האט גענומען א גאר לאנגע צייט צו אנהייבן פארקלענערן די באלאנס בויגן נאך פיר אינטערעס ראטע העכערונגען אין 2015. און עס האט גענומען דאס גאנצע יאר פאר די פעד צו דערגרייכן איר מאקסימום ראטע פון ​​$50 ביליאן א חודש.

די רונדע פון ​​שרינקען קען גיין פון נול צו 95 ביליאן דאלאר אין דריי חדשים. מארקן ערווארטן יערליכע שניטן פון מער ווי 1.1 טריליאן דאלאר. דאס מיינט אז ביזן סוף פון דעם יאר אדער פרי קומענדיגן יאר, ווערט ערווארטעט אז דער טעמפא פון קאנטראקציע וועט איבערשטייגן דעם גאנצן גאנצן 2017-2019 ציקל.

קאַמפּערד מיט דער פריערדיקער רונדע, האט די פעדעראלע רעזערוו פארקלענערט איר באַלאַנס בויגן מיט אַ שנעלערן טעמפּאָ און מיט גרעסערער אינטענסיטעט, און געשיקט אַ שטאַרקערן ענגער סיגנאַל. וועט אַן "אַגרעסיווער" פּלאַן צו פארקלענערן די באַלאַנס בויגן פאַרגיכערן דעם העכערונג אין טרעזשורי ייעלדס?

ווי דערמאנט פריער, וועט די דאזיגע רונדע פון ​​שרינקען זיין "פאסיוו" אין דער פארעם פון אן אפשטעלן פון בונד ריאינוועסטמענט. אבער, "פאסיווע" שרינקען פון דער באלאנס בויגן פארמירט נישט קיין מארקעט פארקויף ארדער, וועט נישט גלייך ארויפשטופן דעם לאנגן עק פונעם אינטערעס ראטע, דער אימפאקט אויפן אינטערעס ראטע איז מער אינדירעקט. אויב מען משפט לויט דער מארקעט רעאקציע, האבן די לעצטיגע שטייגנדיקע מארקעט אינטערעס ראטעס, אריינגערעכנט טרעזשורי בונד ראטעס און מארטגעדזש ראטעס, שוין אריינגערעכנט דעם אימפאקט פון נאכפאלגנדיקע אינטערעס ראטע העכערונגען און באלאנס-בויגן שרינקען, און כמעט אויסגעקליבן דעם מערסטן "אדלער" רעזולטאט.

סטעיטמענט: דער אַרטיקל איז רעדאַקטירט געוואָרן דורך AAA LENDINGS; עטלעכע פֿון די פֿילמען זענען גענומען פֿונעם אינטערנעץ, די פּאָזיציע פֿון דער וועבזײַט איז נישט רעפּרעזענטירט און מעג נישט איבערדרוקן ווערן אָן דערלויבעניש. עס זענען פֿאַראַן ריזיקעס אין מאַרק און מען זאָל זײַן פֿאָרזיכטיק מיט ינוועסטירן. דער אַרטיקל איז נישט קיין פּערזענלעכע ינוועסטמענט עצה, און נעמט אויך נישט אין באַטראַכט די ספּעציפֿישע ינוועסטמענט צילן, פֿינאַנציעלע סיטואַציע אָדער באַדערפֿנישן פֿון יחיד באַניצער. באַניצער זאָלן באַטראַכטן צי די מיינונגען, מיינונגען אָדער מסקנות וואָס זענען דאָ פֿאַראַן זענען פּאַסיק פֿאַר זייער באַזונדערער סיטואַציע. ינוועסטירט לויט דעם אויף אייער אייגענע ריזיקע.